Laut Ibrahim Ajami vom Abu Dhabi State Fund wird Mubadala in den Vereinigten Arabischen Emiraten zu einem globalen Geldautomaten, während der Westen bankrott geht.
Vor fünf Jahren, nachdem der Kolumnist der Washington Post, Jamal Khashoggi, im saudischen Konsulat in Istanbul getötet worden war, zogen sich tugendhafte amerikanische Finanzmanager von einer saudi-arabischen Veranstaltung in Riad zurück.
Private-Equity-, Risikokapital- und Immobilienfonds sind nun zurückgekehrt, um den enormen Reichtum des Nahen Ostens anzuzapfen, der durch höhere Energiepreise infolge der russischen Invasion in der Ukraine noch verstärkt wurde.
Dies liegt daran, dass westliche Finanziers durch steigende Zinssätze und eine geringere Lust auf Geschäftsabschlüsse in ihrer Tätigkeit eingeschränkt werden.
Während große westliche Finanzinstitute darum kämpfen, Filialen im Nahen Osten zu eröffnen, um lokale Investoren anzuziehen, scheint es, dass Geld das Einzige ist, was alte Narben wirklich heilen kann.
„Das Fundraising ist in den letzten zwölf Monaten viel, viel schwieriger geworden“, sagte Brenda Rainey, Executive Vice President bei Bain & Co., die Private Equity Gruppen berät, in einer Erklärung gegenüber dem Wall Street Journal.
Aber nicht im Nahen Osten.
Laut dem Journal erhebt beispielsweise das Future Investment Initiative Institute, das manchmal auch als „Davos in der Wüste“ bekannt ist und dieses Jahr in Riad stattfinden wird, aufgrund der erwarteten hohen Nachfrage 15.000 US-Dollar pro Person für die Teilnahme.
Die Zusagen des Public Investment Fund (PIF) in Saudi-Arabien sind von 33 Milliarden US-Dollar im letzten Jahr auf 56 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022 deutlich gestiegen.
„Heute will jeder in den Nahen Osten, es ist wie einst der Goldrausch in den USA“, so Peter Jädersten, CEO der Fundraising-Beratungsfirma Jade Advisors.
„Es ist schwierig, überall Geld zu sammeln.“
Nach Angaben von Bloomberg gab es in diesem Jahr in nur vier Monaten 70 Großinsolvenzen, die nur von den Jahren 2009 und 2020 übertroffen wurden.
Laut Ibrahim Ajami vom Abu Dhabi State Fund Mubadala haben Golffonds in den Diskussionen nun die Oberhand, weil sie in der Lage sind, „sehr überlegt und selektiv“ zu sein, etwa bei Beteiligungen an den Fondsmanagern selbst oder bei Parallelinvestitionen.
Der Fokus liegt auf Abu Dhabi.
Scheich Tahnoun bin Zayed Al Nahyan, der nationale Sicherheitsberater von Abu Dhabi, ist einer der bedeutendsten Dealmaker, die in den letzten Monaten aufgetreten sind.
Laut Bloomberg hat er den 1,5 Billionen US-Dollar schweren Investmentfonds des Landes genutzt, um Standard Chartered und Lazard ins Visier zu nehmen, sowie kürzlich Deals zum Kauf eines britischen Gesundheitsriesen im Wert von 1,2 Milliarden US-Dollar und eines kolumbianischen Lebensmittelunternehmens im Wert von fast 6 Milliarden US-Dollar.
Tahnoon übernahm im März aufgrund eines Personalwechsels im März die Kontrolle über die Abu Dhabi Investment Authority (ADIA).
Der 993-Milliarden-Dollar-Vermögensfonds, einer der größten der Welt, liegt seit Anfang letzten Jahres hinsichtlich der Transaktionsausgaben derzeit an zweiter Stelle unter den regionalen Konkurrenten.
Scheich Tahnoon bin Zayed Al Nahyan, der Ende der 1960er Jahre, kurz nach der Ölentdeckung Abu Dhabis, geboren wurde, hat sich aus den exklusiven Kreisen der königlichen Familie der VAE zu einem der mächtigsten Finanztitanen der Welt entwickelt.
Seit ein paar Monaten ist er eine lebende Kapitalspritze und hat Milliardäre wie Ray Dalio in seinen Bann gezogen.
Karen Young, eine leitende Forschungswissenschaftlerin an der Columbia University, behauptet, dass die Führung der VAE erkannt habe, dass Geld ihre wichtigste Quelle der Staatskunst sei.
Heute ist Scheich Tahnoon der Kopf hinter mehreren wirtschaftspolitischen Instrumenten.
Zu den weiteren wichtigen Transaktionen, an denen Tahnoon beteiligt war, gehörte die Finanzierung von Rajeev Misras neuem 6,8-Milliarden-Dollar-Fonds, einem 10-Milliarden-Dollar-Fonds mit Schwerpunkt auf Technologieperspektiven und ByteDance, dem chinesischen Unternehmen, dem TikTok gehört.
Eines von Tahnoons Unternehmen, G42, arbeitet mit dem Nvidia-Rivalen Cerebras Systems zusammen, der gerade den ersten von neun KI-Supercomputern fertiggestellt hat, die Nvidia herausfordern sollen.
Die Aufgabe von Scheich Tahnoon ist also nicht ohne Schwierigkeiten.
Das komplexe Labyrinth internationaler Gesetze hat sich in der Navigation als schwierig erwiesen.
Mit dem geplanten Beitritt zur BRICS-Allianz rückt Abu Dhabi näher an Peking heran, was in Washington für Besorgnis gesorgt hat.
Eine Partnerin der Anwaltskanzlei Cleary Gottlieb in Abu Dhabi, Lynn Ammar, gibt die folgende Warnung heraus:
„Der große geografische Geltungsbereich wird wahrscheinlich weiterhin die Aufmerksamkeit von FDI-Behörden wie CFIUS auf sich ziehen, die möglicherweise über einen möglichen Informationsfluss nach China besorgt sind.“
Dies geschieht, da die USA ihre Untersuchungen zu Geschäften im Zusammenhang mit der chinesischen Regierung und anderen ausländischen Investitionen intensivieren.
Darüber hinaus übernimmt Tahnoon zwei Aufgaben.
Er ist nationaler Sicherheitsberater für die VAE und de facto Geschäftsleiter der mächtigen Al-Nahyan-Familie und integriert dabei Wirtschafts- und Geopolitik.
Jüngsten Berichten zufolge haben die VAE große Investitionen in die Volkswirtschaften Asiens und Afrikas getätigt, was eindeutig auf einen Fokus auf Schwellenländer hinweist.
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